喜马拉雅再次提交IPO申请，从纽交所转战港交所

9月13日晚，“耳朵经济”第一股喜马拉雅向香港联交所提交了首次公开发行（IPO）申请，计划在港交所挂牌上市，高盛、摩根士丹利、中金为联席保荐人。今年5月1日，喜马拉雅曾向纽交所提交IPO申请，时隔三个月，喜马拉雅转向港交所。

招股书显示，喜马拉雅成立于2012年，历经9年发展，截至2021年上半年，喜马拉雅全场景月活跃用户已达到2.62亿。腾讯、阅文、百度、小米、好未来、索尼音乐为喜马拉雅的战略投资者。主要财务投资者包括美国泛大西洋投资集团、挚信资本、高盛、兴旺投资、创世伙伴资本、普华资本、合鲸资本等。

招股书显示，2018年到2020年，喜马拉雅的营收分别为人民币14.8亿元，人民币27.0亿元和人民币40.8亿元。2021年上半年营收为人民币25.1亿元，同比增长55.5%。

公司主要变现渠道包括付费订阅、广告、直播以及其他创新产品和服务。其中，付费订阅服务是喜马拉雅的基本盘，在2020年贡献了超过20亿元收入，占比达到49.2%。借助马东、郭德纲等名人大咖作品撬动了付费用户的增长，喜马拉雅儿童版凭借一系列深受用户喜爱的内容和主播进一步满足家庭用户的需求。

为了确保高质量的内容持续供给，喜马拉雅通过PGC、PUGC、UGC三种模式形成了稳定的金字塔结构供给模型。其中，金字塔尖上的是PGC内容（专业生产内容），如德云社、三体等；腰部是PUGC内容（专业用户生产内容），如采采、幻樱空、有声的紫襟，一般拥有百万粉到千万粉不等，他们是平台的中坚力量，也是这两年对营收增长贡献最大的一个群体；尾部的是UGC内容（用户生产内容），比如播客、配音、朗读内容等。2020年，喜马拉雅活跃的内容创作者达到520万人。截至2021年上半年，平台音频内容总时长约21亿分钟。

此外，伴随智能家居、车联网等“高用户时长”场景的普及，音频内容场景也展现出了更广阔的发展潜力。2021年上半年，喜马拉雅2.62亿的全场景月活跃用户中，通过智能音箱、车载音频等IoT终端及其他第三方开放平台访问喜马拉雅的月活跃用户有1.51亿。

几天前，根据美国证券交易委员会的文件显示，目前喜马拉雅正在申请撤回在美国IPO的计划。今年5月1日，喜马拉雅向美国证券交易委员会提交了首次公开发行申请，计划在纽约证券交易所挂牌上市。不过随着内外部政策的变化，喜马拉雅推迟了上市时间，并在8月23日注册了香港公司，当时就被认为有可能回顾港股上市。