IPO数量规模均创新高 注册制占比超七成！

岁末年初，去年A股IPO市场也终于交出了年终答卷，据数据显示，截至2021年12月31日，A股IPO数量达522家，募资金额超5400亿元，双双创历史新高。注册制改革成绩斐然，522家企业超七成以注册制方式发行。

去年不少IPO个体案例创新特色明显，创造了多个领域的首次。比如，中金公司(48.320, -0.54, -1.11%)保荐的中国移动(57.590, -0.29, -0.50%)是近10年最大发行规模A股IPO、近20年全球电信行业最大发行规模IPO。在去年IPO承销规模或数量的排名中，中金公司、中信证券(25.830, -0.11, -0.42%)等头部投行继续领跑。与此同时，这些头部投行在海外IPO市场的表现也可圈可点。

证监会主席易会满前几日公开表示，目前正抓紧制定全市场注册制改革方案。市场预计，“全面实行股票发行注册制”将在2022年继续稳步推进。在此背景下，投行将迎来巨大发展机遇，与此同时，也将在助力经济高质量发展过程中贡献更大的作为。

IPO数量规模创新高，注册制占比超七成

根据数据统计，截至2021年12月31日，去年A股上市企业数量合计达522家，其中核准制下上市企业合计120家(沪市主板87家、深市主板33家)，科创板、创业板上市企业分别为162家和199家，北交所上市企业41家。

整体来看，2021年的522家上市公司募资金额合计超过5400亿元。2020年A股IPO企业为437家，全年募集资金总额超过4800亿元。2021年IPO企业数量和募资金额分别同比增长了19%和12%，双双创了历史新高。

券商中国记者注意到，在去年的522家IPO公司中，通过注册制方式上市的企业有402家，占比77%。这是推进注册制改革的丰硕成果。市场人士认为，注册制能够引领A股市场更好地发挥直接融资作用，提升全市场的市场化、法治化水平。

12月召开的中央经济工作会议提出“全面实行股票发行注册制”，注册制建将继续在2022年加速推进。券商人士向记者表示，随着注册制改革深化，未来IPO无论是数量还是募集资金金额均有较大提升空间，越来越多的企业有望登陆资本市场，借力资本市场实现高质量发展。

除此之外，去年的A股IPO市场也还有其他的不少亮点。比如多只中概股回A，电信三巨头“会师”等。众多优秀企业的回归，一方面展示出了A股的吸引力，另一方面也使得A股更具活力与韧性。

IPO创新案例涌现，头部券商表现亮眼

券商中国记者注意到，去年的IPO市场，除了整体呈现出来的亮点外，也还有不少市场个体的亮点。不少IPO个体案例创新特色明显，创造了不少的业内首次，背后的保荐机构也可圈可点。

IPO创新案例频现。中金公司保荐的中国移动是近10年最大发行规模A股IPO、也是首家主板红筹回A项目。中金公司保荐的铁建重工(5.080, 0.00, 0.00%)A股IPO是首单央企分拆子公司上市项目，新疆大全是首家美股整体分拆回A的上市公司，时代电气(67.000, -1.80, -2.62%)是双层“A+H”股权结构的A股分拆项目。申万承销保荐保荐的南侨股份IPO，是去年首家在A股上市的台湾上市公司分拆子公司。

去年的IPO市场，从保荐机构的角度来看，头部投行马太效应明显，强者恒强的局面继续上演。

A股IPO前10大项目包括中国移动、中国电信(4.290, -0.01, -0.23%)、三峡能源(7.180, -0.02, -0.28%)、百济神州(131.880, -4.32, -3.17%)等。其中，中金公司保荐5单，数量包揽一半。

在科创板发行规模前10大项目中，中金公司、中信证券分别保荐4家和3家，其中中金公司、高盛高华保荐的百济神州是2021年以来科创板最大融资规模IPO。发行规模前5大项目中，中金公司保荐3家，中信证券、高盛高华、东方证券(14.680, -0.18, -1.21%)均保荐1家。

截至2021年12月31日收盘，科创板市值前10大企业不乏民族标杆企业金山办公(257.800, -2.26, -0.87%)、首家于境内资本市场上市的已境外上市红筹企业中芯国际(52.900, 0.02, 0.04%)等。中金公司保荐5家，中信证券、海通证券(12.290, -0.01, -0.08%)、华泰联合保荐2家。

科创板市值前10大的企业中，不少体现出了科创板公司的成长性特点。与上市首日收盘的市值相比，有的科创板最新市值已经翻了近4倍。天合光能(66.760, -0.07, -0.10%)上市首日收盘市值356亿元，2021年12月31日市值1632亿元，成长了358%。传音控股(155.600, -2.20, -1.39%)的市值也成长了173%。

海外IPO也不乏中资投行身影，国际化步伐加快

国内的不少投行，非独在A股的IPO市场中表现不俗，在全球的IPO市场中也有一席之地。

总览全球股本市场，截至2021年12月31日，全球股本融资超1.61万亿美元，其中中资企业累计融资3,570.85亿美元，占比超22%。随着我国资本市场的开放程度越来越高，市场效率不断提升，机构投资者比例增加，开放的市场越来越受到国际投资者的青睐。

近年来，伴随中资企业国际化布局及融资需求的增加，中资投行在深耕国内市场的同时，不断加快国际化发展的脚步，在全球股本市场表现亮眼。2021年全球中资企业IPO排名中有7家中资投行成功跻身榜单前十。其中，中金公司以217.9亿美元的承销规模位列第一位。