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中国证监会和香港证监会发布联合公告内地和香港ETF互联互通渐行渐近

首页:前海中天资本 栏目:最新动态 时间:2022年05月30日 09:40:41

5月27日晚,中国证券监督管理委员会和香港证券及期货事务监察委员会发布联合公告宣布,原则同意两地交易所将符合条件的交易型开放式基金(交易所买卖基金)纳入互联互通。同时,证监会、沪深交易所、港交所均发布了关于ETF纳入互联互通的相关公告,其中,对ETF纳入互联互通标的相关规则向社会公开征求意见。这意味着内地和香港ETF互联互通正渐行渐近。

从目前规则来看,是将满足一定条件的内地与香港市场股票ETF一并纳入互联互通标的范围,纳入标准具体如下:内地市场ETF过去6个月日均资产规模达15亿元人民币,且成份证券以沪深股通标的股票为主;香港市场ETF过去6个月日均资产规模达17亿元港币,成份证券以港股通标的股票为主,且不含合成ETF、杠杆及反向产品。同时,此次纳入标的的ETF须满足上市6个月、标的指数发布已一年等要求。原则上,纳入标的ETF每半年调整一次。

业内人士表示,基金行业一直对ETF互联互通的细节高度关注,期待ETF市场在互联互通机制下走出更加多元化、国际化的道路。征求意见截至6月10日,这也意味着ETF互联互通推出指日可待。

将符合条件ETF纳入互联互通

5月27日晚,中国证券监督管理委员会和香港证券及期货事务监察委员会发布联合公告,为进一步深化内地与香港股票市场交易互联互通机制,促进两地资本市场共同发展,中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会原则同意两地交易所将符合条件的交易型开放式基金(交易所买卖基金)纳入互联互通。

联合公告涉及四大方面内容:一、为进一步丰富交易品种,为境内外投资者提供更多的投资便利和机会,中国证监会与香港证监会已于2016年就ETF纳入互联互通投资标的达成共识。2021年12月,上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司就ETF纳入互联互通整体方案达成共识。二、ETF纳入互联互通后,内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票和ETF基金份额。三、ETF纳入互联互通基于股票互联互通的基础设施连接,主要制度安排参照股票互联互通,遵循两地现行的基金运作、交易结算法律法规和运行模式。并对投资标的、投资方式、投资额度等有具体安排。四、对于联合公告未提及的其他有关事项,参照适用股票互联互通联合公告的相关规定。上述事项包括适用的交易、结算、投资者适当性、两地跨境监管和执法合作、对口联络机制等。

联合公告还明确了ETF互联互通的时间表。联合公告显示,两地交易所及登记结算机构将制定发布或调整完善相关业务规则,积极推进技术系统开发及测试、投资者教育等各项准备工作。在相关交易结算规则和系统准备完成、获得所有相关的监管批准、市场参与者充分调整其业务和技术系统、所有必需的跨境监管执法合作安排和投资者教育工作准备就绪后,方可正式将ETF纳入互联互通。联合公告发布之日起至上述方案正式实施,需要2个月左右准备时间,正式实施时间将另行公告。

此外,5月27日晚间,证监会就《关于交易型开放式基金纳入互联互通相关安排的公告》公开征求意见。征求意见稿主要涉及五方面内容:一是明确内地与香港股票市场交易互联互通机制拓展至交易型开放式基金,二是明确相关制度安排参照股票互联互通,三是明确投资者识别码安排,四是明确证券公司、公募基金管理人相关要求,五是明确业务实施细则相关安排。

沪深交易所、港交所同时发布公告

沪深交易所、港交所也齐齐发布公告,对于ETF互联互通一些细节问题进一步明确。

香港交易所集团行政总裁欧冠升表示,ETF的纳入是互联互通机制升级的又一个标志性成果。ETF纳入互联互通标的可以满足市场各方对于互联互通更高的要求,为内地与香港市场创造共赢,促进两地市场的持续发展。期待与内地伙伴和市场各方继续携手合作,推动两地市场互联互通机制不断升级。

同时,港交所表示,2021年12月24日,香港交易所、上海证券交易所及深圳证券交易所宣布已就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识,以进一步拓展和完善香港与内地资本市场间的互联互通机制。有关纳入须待监管部门批准。香港交易所将另行公布正式实施日期。

沪深两市交易所也发布了关于ETF纳入互联互通标的相关规则,并向社会公开征求意见。

综合沪深两市交易所公告来看,根据规则,在现有沪深港通机制基础上,此次将满足一定条件的内地与香港市场股票ETF一并纳入互联互通标的范围。纳入标准具体如下:内地市场ETF过去6个月日均资产规模达15亿元人民币,且成份证券以沪深股通标的股票为主;香港市场ETF过去6个月日均资产规模达17亿元港币,成份证券以港股通标的股票为主,且不含合成ETF、杠杆及反向产品。同时,此次纳入标的的ETF须满足上市6个月、标的指数发布已一年等要求。原则上,纳入标的ETF每半年调整一次。在交易机制、每日额度控制、投资者适当性管理、监管合作、清算交收和风控安排等方面,与沪深港通现有股票机制基本一致,仅限二级市场交易。

据悉,此次ETF纳入沪港通标的,是贯彻落实中央经济工作会议和国务院金融委专题会议精神的重要举措,也是继续深化改革、推动高水平对外开放的又一重要突破。下一步,在中国证监会统一部署下,两市交易所将有序做好各项业务和技术准备,保障ETF纳入工作平稳落地,积极营造有利于中长期资金入市的市场环境,继续推动内地与香港资本市场的深度融合,保障两地资本市场的健康稳定发展。

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