八家上市券商年内再融资累计超800亿元

兴业证券(6.310, 0.00, 0.00%)近日推出配股计划，拟募集资金超百亿元。在此之前，今年已有七家上市券商通过定增、配股、可转债等方式完成再融资。此次兴业证券配股完成后，八家上市券商再融资规模累计超过800亿元。

兴业证券发布配股提示性公告表示，面向全体股东采取网上定价发行方式进行配股，配股价格为5.20元/股。此次配股的缴款截止日期为8月24日，兴业证券将于次日刊登配股发行结果并复牌交易。兴业证券现有总股本为66.97亿股，本次配股募集资金总额预计为不超过人民币140亿元，按照每10股配售3股的比例进行配售。兴业证券表示，扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，服务实体经济发展和满足居民财富管理需求，全面提升公司市场竞争力和抗风险能力。股东认购方面，兴业证券第一大股东福建省财政厅已承诺，将根据公司本次配股股权登记日收市后的持股数量，以现金方式全额认购根据公司配股方案确定的可获配股份。

今年以来，上市券商频频抛出再融资方案，且屡有百亿大单落地。Choice数据显示，年内已有中信证券(19.950, 0.00, 0.00%)、东方证券(8.840, 0.00, 0.00%)、财通证券(7.470, 0.00, 0.00%)完成配股融资，实际募资额分别为223.96亿元、127.15亿元和71.72亿元；国金证券(8.690, 0.00, 0.00%)和长城证券(9.190, 0.00, 0.00%)均开展定增融资，实际募资额分别为58.17亿元和76.16亿元；中国银河(8.950, 0.00, 0.00%)、浙商证券(11.060, 0.00, 0.00%)完成可转债发行，分别发行78.00亿元和70.00亿元。加上兴业证券此次配股，八家上市券商再融资规模累计超过800亿元。

此外，后续融资计划上，中原证券(3.930, 0.00, 0.00%)和国海证券(3.620, 0.00, 0.00%)定增预案显示，两家券商拟募集资金额分别为70.00亿元和85.00亿元，目前均处于股东大会通过阶段。

在行业同质化竞争压力下，资本补充成为券商提高竞争力的有效手段。大力发展资本中介业务等重资本业务，成为券商集中发力的主要抓手。

华创证券研报指出，兴业证券重资本业务收益率领先，其自营业务中权益类资产规模占比较高。今年一季度受权益占比较高的影响，公司自营收益率亦明显低于行业，拖累一季度业绩。两融规模总体提升，但市占率略有下滑，部分原因在于资本金不足，头部客户两融受限。兴业证券公告显示，此次配股拟以不超过70亿元用于发展融资融券业务，其余资金用于投行业务、投资交易业务、加大信息系统及合规风控等。

今年3月，中信证券H股配股共募集资金60.40亿港元，叠加此前A股配股募资，合计募得资金为273.30亿元人民币。此前中信证券预计不超过280亿元的总募资额中，有190亿元计划投向资本中介业务。此外，长城证券计划资本中介业务投入50亿元，国金证券为20亿元、财通证券为20亿元，均在融资计划中占有重要比例。中航证券非银金融团队指出，从长期发展的角度来看，券商财富管理转型、资本中介业务仍是未来券商业绩的重要增长点。