始祖鸟母公司IPO最高融资18亿美元 安踏拟认购不超2.2亿美元

安踏拟认购不超2.2亿美元亚玛芬体育普通股。

1月22日，全球标志性运动和户外品牌集团Amer Sports, Inc.（下称“亚玛芬体育”）在官网宣布启动首次公开募股，发行1亿股普通股，目前预计首次公开募股价格为每股16美元至18美元，意味着融资规模最高达18亿美元。

今年年初，亚玛芬体育冲刺纽交所上市，股票代码为“AS”，由高盛有限责任公司、美国银行证券、摩根大通和摩根士丹利担任联席承销商。公司的全资子公司Amer Sports Corporation于1950年在芬兰赫尔辛基成立，此前曾于1977年在赫尔辛基交易所上市，2019年被安踏集团牵头的一个投资财团收购后退市。

22日晚，安踏体育用品有限公司（安踏体育，02020.HK）发布公告称，安踏集团和AS Holding另外两名现有股东各自的关联实体已表示有意向以首次公开发行价购买亚玛芬普通股，本集团于拟议上市项下可能购买亚玛芬普通股，总金额不高于2.2亿美元。

具体来看，据亚玛芬体育当日更新的招股书显示，另外两名有意向购买的股东是Anamered Investments Inc. 的关联实体（以下简称“Anamered”）以及腾讯控股有限公司的关联实体，分别有意向在本次发行中购买最多2.2亿美元的普通股和最多7000万美元的普通股。

据悉，2019年由安踏体育、方源资本、Anamered Investments及腾讯组成的投资者财团以46亿欧元成功收购亚玛芬体育，计划转变亚玛芬的商业模式、投资品牌，并扩大海外市场。根据招股书，目前持股亚玛芬超过5%的股东仍是上述这四家公司。其中，Anamered是瑜伽服装零售商Lululemon创始人的投资公司。

据官网介绍，亚玛芬体育是全球标志性运动和户外品牌集团，在全球拥有超过10800名员工，业务遍及41个国家/地区，产品销往100多个国家/地区。亚玛芬体育主要分专业服饰、户外性能和球类运动三个细分业务。高端户外装备品牌Arc'teryx（始祖鸟）、法国山地户外越野品牌Salomon（萨洛蒙）、美国网球装备品牌Wilson（威尔逊）是上述三个细分市场中的核心品牌。

值得注意的是，公告显示，亚玛芬体育更新了招股书中的业绩。新增对2023年全年业绩的预期，而此前业绩只到2023年第三季度。

具体来看，2023年，亚玛芬体育预计收益达43.53亿元至43.63亿元，预计同比增长22.7%至23.0%。2023年净亏损预计为-2.34亿元至-2.04亿元，预计亏损同比收窄7.4%至19.3%。2023年经调整EDITDA预计为5.97亿元至6.07亿元，预计同比增长31.8%至34.0%。

此前招股书显示，亚玛芬体育自2019年被安踏集团牵头的一个投资财团收购并开启转型，此后业绩加速增长。2020年至2022年，亚玛芬体育收入分别为24.46亿美元、30.67亿美元、35.49亿美元，总收入超90亿美元，2021年和2022年营收同比增幅分别为25.39%和15.72%。尽管业绩不断增长，但仍未实现扭亏。2020年至2022年，亚玛芬体育净亏损分别为2.37亿美元、1.26亿美元、2.53亿美元，共计超6亿美元。调整后EBITDA分别为3.11亿美元、4.17亿美元、4.53亿美元，2021年和2022年同比增幅分别为34.08%和8.63%。毛利率分别为47%、49.1%、49.7%。

而亚玛芬大中华区业绩持续上涨，畅销品牌“始祖鸟”为大中华区贡献近八成营收。据招股书中介绍，亚玛芬在大中华区的收入从2020年的2.023亿美元增长到2022年的5.238亿美元，复合年增长率为60.9%，2023年前三季度，来自大中华区的收入为5.93亿美元，同比增长67.6%。去年前三季度，始祖鸟大中华区实现营收4.53亿美元，为大中华区总营收贡献了近八成，也占始祖鸟全球总营收超四成。

值得注意的是，目前安踏集团与亚玛芬集团已形成“双轮驱动”的全球化战略布局。安踏集团也在2023年10月的全球投资者大会上提及，亚玛芬集团将继续强化中国、北美、欧洲“三大市场”，推进五个“10亿欧元”战略，使核心品牌在各自细分领域建立全球领先地位。

截至1月22日收盘，安踏体育报64.15港元，跌2.43%。