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年内最大IPO邮储银行来袭 频繁被罚、受限高成本收入比

网址:www.qhzj8.com 栏目:最新动态 时间:2019年10月23日 01:37:35

2019年以来,邮储银行已被公开处罚44次,合计罚没1169万元

10月24日,周四,证监会官网显示,国有大行邮储银行将上会,因其280亿元的募集资金成为今年最大规模的IPO

今年6月28日,中国证监会官网披露了邮储银行的A股招股书,10月15日,邮储银行更新预披露,10月24日上发审委工作会议。如果没有意外的话,邮储银行过会板上钉钉,最后一家国有银行也将踏上A股旅程。

《每日财报》注意到,邮储银行此次IPO的四大联席主承销商,分别是中金公司、瑞银、中邮证券以及中信证券,此次A股发行数量将不超51.72亿股。

作为一家巨无霸公司,邮储银行的质量如何?

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国有行盈利增速前列

事实上,邮储银行早在7年前就启动了A股上市进程,但彼时A股IPO暂停等各种原因交织,A股IPO进度一直在放缓。

邮储银行不得以转战香港市场,2016年H股成功上市,募集了576亿港币,成为当年全球最大的IPO项目,也创造了2011年以来最大的H股IPO。

今年2月,根据银保监会官网公布的信息,邮储银行进入国有大型银行队伍,从此正式与工、农、建、中、交一起,位列国有大型商业银行大行之一。

在六大国有行中,邮储银行因遍布全国、深入城乡的营业网络和强大的吸储能力,使其资金来源稳定、盈利能力突出。招股书显示,邮储银行今年上半年营业收入为1416.06亿元,同比增长7.02%;净利润为374.22亿元,同比增长14.98%,遥遥领先其他国有同行。公开数据显示,工、农、中、建、交的净利润增速分别有5%、4.7%、4.55%、5.59%以及4.85%。

总资产方面,也有不错的提升。截至今年6月末,邮储银行的资产规模已达到10.07万亿元,同比2018年末增长5.79%;存款余额9.10万亿元,同期超越交通银行,位列六大行第五位。

在观察银行类上市公司时的重要经营指标不良贷款率方面,邮储银行也表现突出,截至2019年6月末,其不良贷款率仅0.82%,尚不到行业平均水平的一半。

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受限高成本收入比

成本收入比是衡量银行获取收入难度的重要指标,大部分上市银行的成本收入比在20%到30%的范围之内。简单来说就是每获取10块钱的收入,要支出2到3块钱的成本。但邮储银行因储蓄代理费的存在,其成本收入比,远远超出了行业的平均值,甚至曾达到60%以上。

《每日财报》注意到,2018年底,邮储银行的成本收入比较5家大行均值高29.36pct。2019第一季度其成本收入比为52.55%,同比下降2.57pct,有向其他5家大行的均值水平回归的趋势,但仍然比同行高出一大截。这个指标需要邮储银行持续改善。

邮储银行高额储蓄代理费是与其独特的网店结构分不开的,邮储银行目前拥有近4万个网点,对比宇宙大行工商银行,2018年底其营业网点有16004个,尚不到邮储银行的一半。但是这些网点并不都是邮储银行的直属网点,其中有近八成是依托邮局网点的代理网点。庞大的代理网点数量,为邮储银行带来巨量的个人存款,付息成本低;但随之而来的就是秒杀同行业的高额成本收入比。

除此之外,《每日财报》注意到,邮储银行还有很多亟待提升的地方。数据显示,今年上半年的净息差和净利差双双走低,净利息收益率和净利差分别为2.55%和2.51%,分别较2018年下降了12个和13个基点。

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年内合计被罚1169万

邮储银行的资产规模和融资表现让人感叹其实力雄厚,但如此大规模的银行今年却频频被开罚单,成为监管罚单常客。

根据《每日财报》的统计,仅2019年以来,邮储银行已被公开处罚44次,合计罚没1169万元。而且邮储银行被处罚的原因几乎称得上五花八门,包括代客操作购买理财、信贷资金违规流入房市、误导销售保险、个人贷款用途管控不严以及发放虚假贷款等等。

值得一提的是,今年2月11日,银保监会官网公布信息,邮储银行被列为国有大型商业银行,从此正式与工、农、建、中、交同列。而仅一天之后,就收到了13张罚单,累计罚款272万元,11名相关责任人被问责。主要涉及洛浦支行、和田分行,洛浦支行发放虚假农户贷款、违规办理银行卡业务等违规行为被合并处以罚款100万,和田分行则是因为信贷业务贷中审查未尽职、信贷业务内控管理未尽职、员工异常行为排查未尽职等违规行为,被合并处以150万元罚款,涉事的和田分行副行长以及洛浦支行代为履职、主持工作的副行长被禁止终身从事银行业工作。

有专家表示,邮储银行成为罚单常客暴露的是,虽已成为第六大国有大型银行,但在经营管理水平上与其他五家大型银行相比仍存在一定差距,在后期需要进一步提高经营管理能力。

特别是在公司即将登陆A股市场的背景下,频繁被罚和高成本收入比是邮储银行亟待解决的问题。

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