A股前十IPO科创板公司占4席 科技主导2019年全球IPO

12月17日，安永发布《穿越迷雾，中国内地和香港再次成为全球第一 IPO市场》报告。该报告显示，受贸易摩擦、市场担忧情绪及其他地缘政治因素影响，今年全球IPO预计达1115宗，同比下降19%；筹资额则下降4%，预计为1980亿美元。科技行业在2019年全球IPO数量和筹资额方面继续占据主导地位。

由于下半年大型IPO的有力推动，香港联交所IPO数量和筹资额在2019年双冠全球。科创板的成功运行，则推动上交所位列全球IPO数量的第三位和筹资额的第四位。全球前十大IPO中，A股和港股市场共占3席，分别是阿里巴巴、百威亚太和中国邮政储蓄银行。

2019筹资额创近7年新高

2019年全球前十大IPO中，A股和港股市场占了3席。

安永审计服务合伙人刘国华表示：“今年第四季度沙特阿美和阿里巴巴这两宗全球最大IPO改善了2019年相对低迷的IPO市场情况。在即将到来的2020年，我们预计地缘政治不确定性及贸易紧张等某些影响IPO市场表现的因素将逐渐减退，但市场仍将持续波动，拟上市企业需尽早做好准备，以把握住预计在2020年上半年出现的市场先机。”

此外，安永报告显示，2019年A股市场预计共有200家公司首发上市，筹资2528亿元，IPO数量同比增加90%，筹资额同比增加82%，创2012年以来筹资额的新高纪录。科创板成功开市以及多个百亿级IPO的发行，是筹资额增加的主要原因。今年A股IPO集中活跃在下半年，共有136家公司在下半年成功上市，筹资1924亿元，分别占全年总量的68%和76%。

去年只有1家百亿级以上IPO，今年则增加至4家，使A股全年平均筹资额保持在近7年来高位，仅次于2018年的峰值。与2018年相似，2019年依然是中小型IPO占据主力，超过六成的筹资额来自50亿元以下的IPO。

A股发行通过率攀升至88%

2019年，科创板正式鸣锣开市，它为2019年资本市场带来了哪些新亮点？

安永的数据显示，A股前十大IPO共筹资1006亿元，同比增加49%，其中有4家来自科创板，共筹资208亿元，占前十大IPO的21%。科创板IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一（35%）和第二（32%）。

其中，新一代信息技术产业名列科创板主题产业第一，无论是数量（44%）还是筹资额（58%）均大幅领先；生物产业则位列科创板主题产业第二，IPO数量占比24%，筹资额占比19%。在上市标准选择上，90%的科创板企业偏好上市标准一，即上市公司市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元。

科创板平均首日回报率在8月升至298%的峰值，而后新股涨幅逐渐收敛，于12月至今降至54%。随着供求关系改善，科创板市场恢复理性，但因交易规则，平均首日回报仍高于其他板块。将时间放长，在各板新股平均回报中，创业板为最高板块，高达177%；科创板平均回报率为73%，列四个板块末位。

安永审计服务合伙人汪阳认为，科创板在上市企业标准、注册制、发行定价、交易规则、退市制度等多方面进行创新，为深化A股资本市场改革奠定了基础。她表示：“科创板开板以来市场运行平稳，投资者参与热情高，各项机制初显成效。例如注册制抓住了信息披露这个核心，精简优化发行条件，真正把选择权交给市场，更大程度地提升资本市场资源配置效率，并带动创业板、新三板等其他板块的改革。”

由于新股发行平稳，科创板进一步推动企业上市热情，截至2019年12月16日，证监会排队上市企业达到420家，与去年年底相比增加约51%，IPO排队企业“堰塞湖”现象有再现趋势。新股发行通过率攀升至88%，比去年高出30个百分点。下半年启动现场核查后，新股终止审查数量大幅升高，比上半年同比激增170%。