下半年银行上市审批加速度，威海银行赴港IPO获证监会核准

经过上半年的颗粒无收后，今年下半年，监管对银行登陆资本市场的审批速度明显开始加快。

近日，威海市商业银行（下称"威海银行"）获得证监会发行境外上市外资股的批复，允许该行发行不超过16.57亿股境外上市外资股。这意味着威海银行正式拿到H股上市的"通行证"。

今年H股首家上市银行花落渤海银行。7月16日，渤海银行在香港联交所挂牌上市，同时也是今年以来国内银行IPO的"破冰者"。同日，厦门银行首发过会，据最新消息显示，厦门银行已确定IPO发行价为6.71元/股。此外，重庆银行也于8月底顺利过会，将是今年第二家A股上市银行。

值得注意的是，近年来，不少港股上市银行纷纷回归A股市场，刚刚过会的重庆银行便是其中一例。相比之下威海银行等"弃A转H"引发关注。对此，业内人士分析指出，这主要是中小银行资本承压下出于时间成本考虑做出的选择。H股IPO的审核并不像A股市场那般严格，排队时间短，银行能快速实现资本补充的目的，后续可等时机成熟再回归A股。记者了解到，威海银行加入赴港上市大军之前也曾在A股排队2年多后，后才将IPO冲刺目标由A股转H股。

7年上市坎坷路，从A转H再谋IPO

9月9日，证监会发布的《关于核准威海市商业银行股份有限公司发行境外上市外资股的批复》显示，核准威海市商业银行股份有限公司发行不超过16.57亿股境外上市外资股，每股面值1元，全部为普通股。完成本次发行后，威海银行可到香港交易所主板上市。

此时距离威海银行开始筹备上市已过去7年。回过头来看，威海银行的上市路颇为坎坷。

记者了解到，威海银行早在2013年4月就于山东证监局进行辅导备案登记，接受银河证券上市辅导。2016年4月，该行向证监会递交A股上市招股说明书（申报稿）。威海银行预披露招股书显示，该行拟赴上交所上市，发行不超过13.9亿股新股，发行后总股本约55.62亿股，所募集资金将全部用于补充该行资本金。2018年1月，威海银行还曾更新过招股书，但在2018年8月，证监会公告显示威海银行IPO进展处于终止审查状态。从首次报送申报稿时间开始计算，到终止审查，威海商业银行在A股排队长达800多天。

对于为何停止冲A的脚步，威海银行的解释是，A股整体审批过程令上市时间表不确定，为了通过其他筹资方式补充资金，该行决定撤回A股申请。

资料显示，折戟A股主板后，威海银行立即启动了一轮定增，注册资本增至49.71亿元。本以为完成增资扩股的威海银行会重新在A股排队，不过，2019年4月威海银行公告显示，将召开股东大会审议《关于发行H股股票并在香港上市的议案》等议案。即威海银行决定改道赴港上市了。

为何转战港股，威海银行未进行公开解释。业内人士分析指出，对中小银行特别是地方性银行来说，上市是其补充资本的重要手段。相比较A股，H股上市便利，排队时间短，银行能快速实现资本补充的目的。此外H股上市后也有利于后续回归A股。记者注意到，除了威海银行以外，近期新疆汇和银行和东莞农商行也向港交所提交了IPO招股书。

相比之下，威海银行冲刺H股进展确实较为顺利。今年3月31日，中国证监会国际部正式接收了威海银行提交的《股份有限公司境外首次公开发行股份审批》材料境外首次公开发行股份的材料。4月8日，山东银保监局核准了威海银行赴港上市申请，同意该行首次公开发行H股股票，发行规模不超过本次发行后总股本的25%，此次威海银行发行所募集的资金扣除发行费用后，应全部用于充实该行资本金。4月15日，威海银行向港交所递交主板上市申请，华泰国际、中金公司和招银国际担任其联席保荐人。威海银行表示，此次募集的资金将全部用于补充该行的核心一级资本，进一步提升和改善威海银行的监管指标和财务状况。

在威海银行之前，山东省已有多家银行陆续IPO，如青岛银行(5.330, 0.05, 0.95%)2015年12月3日在香港主板上市，2019年在A股上市后，成为全国第二家"A+H"股上市银行。青岛农商行随后也于 2019年3月登陆A股。目前齐鲁银行也正在A股排队中。

资产质量承压，资本充足率有下滑趋势

资料显示，威海银行前身是威海城市合作银行，成立于1997年7月，现辖济南、天津、青岛等117家分支机构，是唯一一家网点覆盖山东省所有地级市的城市商业银行。在山东省14家城商银行当中，威海银行资产规模排名第三。

从年报来看，近年来威海银行整体业绩保持平稳增长，近年三年呈现一个先降后升的小幅波动。2017年至2019年，该行分别实现营业收入38.94亿元、38.46亿元、49.38亿元，同比增长-2.51%、-1.23%、28.39%；净利润分别为15.67亿元、9.56亿元、15.19亿元，同比增长-4.07%、-39.01%、59%。同报告期内，威海银行的总资产从2017年底的2044.98亿元增至了2019年底的2244.77亿元。

对于中小银行特别是地方行来说，业务扩张往往伴随着资产质量下滑的风险。数据显示，2013年末至2018年末，威海银行的不良贷款率分别为0.46%、0.70%、0.97%、1.42%、1.47%、1.82%，连续5年同比呈现上升趋势，截至2018年末，威海银行的不良贷款率已是2013年的近4倍。2019年，在加大核销力度下，该行不良贷款余额为16.68亿元，较上年末增加2.98亿元；不良贷款率为1.80%，较上年末下降0.02个百分点。

威海银行在招股书中称，报告期内该行不良贷款余额增加主要是由于受到中国经济增长放缓与产业结构调整的影响，部分借款人的经营及财务状况因市场竞争加剧而恶化，因此导致其拖欠偿贷款。与此同时，该行根据监管发展及风险管理政策，采取了审慎的风险控制措施，因而指标有所增长。

威海银行同时提示，近期爆发的新冠病毒疫情造成了经济活动的减少（尤其是批发零售业），这可能增加该行部分客户的信用风险，并对该行的贷款组合及资产质量造成不利影响。

另外，威海银行的各项资本充足率指标近期有下滑趋势。截至2019年末，该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为16.03%、11.78%、9.76%，较2018年末分别上升0.91个百分点、上升1.36个百分点、下降0.63个百分点。截止2020年6月末，该行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.39%、10.65%和8.87%，分别较上年末下降了0.74个百分点、0.62个百分点和0.52个百分点。

记者注意到，日前，威海银行在全国银行间市场成功发行30亿元二级资本债券，发行期限5+5年，票面利率4.2%。这在一定程度补充了该行的资本金。而H股上市，将进一步拓宽银行资本补充渠道，给威海银行起到更好的"补血"作用。

今年以来，国家出台一系列政策，引导银行业金融机构加大实体经济支持力度，并鼓励银行创新完善资本补充机制，更好地做好金融服务保障。总体来看，今年下半年以来银行上市审批进展加速明显。目前港股方面已有渤海银行于7月16日在港交所上市；A股方面，厦门银行近期获得了证监会IPO批文。如今，重庆银行于8月底顺利过会，以及威海银行赴港IPO获证监会核准，将分别成为今年第二家A股、H股上市银行。

值得注意的是，作为一家内地银行，在港上市可能面临的认购不足、低估值和成交量低迷等，也是摆在威海银行面前的问题。"虽然2019年以来，威海银行的盈利状况已有所好转，但从当前市场的走势来看，中小城商行受资本青睐的程度并不高。"有券商方面人士向记者表示，由于大型银行前几年已经基本IPO完毕，现在排队上市的银行体量都不大，很多内地银行股在港上市后都出现了破发的状况，这一大背景下威海银行后续公开发售认购情况如何尚不好说。