港交所上市的条件和流程

香港主板上市的要求及条件：

主要为较大型、基础较佳以及具有赢利纪录的公司筹集资金。

（1）上市前三年合计溢利（溢利是指利润总额）5000万港元（最近一年须达2000万港元）；

（2）上市时市值须达1亿港元；

（3）最低公众持股量为25%（如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%）；

（4）三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运；

（5）上市时最少须有100名股东，而每100万港元的发行额须由不少于3名股东持有；

（6）信息披露：一年两度的财务报告；

（7）包销安排：公开发售以供认购必须全面包销

港交所上市流程

一、走进香港交易所

香港资本市场有主板和创业板市场之分。自2008年7月1日起, 创业板进一步发展为第二板及转板到主板上市的踏脚石。创业板市场主要面对规模较小，但是具有较高增长潜力的公司，对上市企业的要求较为宽松。主板市场面对规模大、较为成熟的企业，对上市企业的要求较为严格。两者具体的要求及区别见下图：

二、香港上市流程

(一)第一阶段

委任 上市保荐人;

委任中介机构，包括会计师、律师、资产评估师、股票登记处;

确定大股东对上市的要求;

落实初步销售计划。

(二)第二阶段

决定上市时间;

尽职调查;

评估业务、控制架构;

公司重组上市架构;

复审过去二至三年(根据上市条件)的会计记录;

保荐人草拟售股协议;

中国律师草拟向中国证监会申请的文件(H股);

预备其他有关文件(H股);

向中国证监会递交上市申请(H股)。

(三)第三阶段

递交香港上市文件与联交所审批;

预备推广资料;

邀请承销商;

确定发行价;

制作承销团分析员简介;

承销团分析员编写公司研究报告;

承销团分析员研究报告定稿。

(四)第四阶段

中国证监会批复(H股);

交易所批准上市申请;

联席承销安排;

需求分析;

路演;

公开招股;

股票定价;

股票配售及公开发售;

销售完成及募集金额教授到位;

公司股票开始在二级市场买卖。