企业上市股权架构如何设计?

企业上市需要设计股权，具体要根据上市的方式而定，例如：在美国上市可以选择VIE架构、红筹架构;红筹架构、AB股权架构、VIE架构适用于香港上市的企业;而在上海、深圳交易所上市的公司股权架构，主要分为六种：有限合伙架构、自然人直接架构、控股公司架构、混合股权架构、海外股权架构以及契约型股权架构。

企业不同的股权架构介绍

1. 红筹架构

红筹架构是指通过在境外注册一个特殊目的公司(SPC)，并将国内公司的经营资产注入到SPC中，再通过SPC在境外上市。这种架构的优势在于可以规避中国法律对于特定行业的外资限制，同时也可以享受境外资本市场的优势。

2. VIE架构

VIE架构是指通过设立一个境外控股公司，与国内公司签订一系列的协议，通过协议控制国内公司的经营权益。境外控股公司通过在境外上市，吸引境外投资者的资金。VIE架构的优势在于可以规避中国法律对于特定行业的外资限制，同时也可以保持对国内公司的实际控制权。

3、AB股权架构

AB股架构指同一企业在市场上发行两种级别股份，一种股份的附带权益(如投票权或股本价值)，优于另一级别股份，这种架构保护部分股东对企业控制权的同时，也衍生“同股不同权”问题。

4、有限合伙股权架构

有限合伙是指由一名或多名有限责任合伙人和至少一名普通合伙人组成的企业法律实体。与普通合伙不同，有限合伙中的有限责任合伙人仅对其投资承担风险，而无需承担其他债务和义务;而普通合伙人则需全额负责企业债务。 这种股权架构在许多方面具有优势。它可以吸引更多的投资者参与企业经营，并为他们提供更广泛的选择。由于有限责任合伙人仅对其投资负责，因此该架构可减轻个别股东在企业运营过程中所承受的风险压力。

5、自然人直接股权架构

在公司设立初期，股权架构一般选择自然人直接持股。 自然人直接持股，简单直接，投多少就占多少。 但是，大量的股东争议或股权纠纷也常见于自然人直接持股模式中。

自然人直接持股，即各股东按照不同的投入，均持有目标公司的股权，合计持有目标公司100%股权。

6、控股公司架构

控股公司结构，严格意义上讲并不是一个企业的组织结构形态，而是企业集团的组织形式，是一种多个法人实体集合的母子体制，具有高度分权的特征，母子之间主要靠产权纽带来连接。在这种架构模型里，创始人及其创业伙伴设立控股公司，控股公司旗下有多个业务板块管理公司，每个业务板块管理公司下投资N家实体公司。

7、混合股权架构

所谓混合性股权架构，顾名思义，在这样的股权架构中，既有自然人持股，也有公司持股，同时也有合伙企业持股。将这种不同的持股形态整合在一起，便是股权的混合架构。从管理上来看，组成混合股权架构一方面是为了满足股东的不同需求，但同时要保证创始股东对核心公司的控制权。公司持股便于未来分红，且转增股本免税，便于担保，便于股权架构的调整。

8、海外股权架构

首先要明确，在境外搭建离岸公司，控制境内的业务而设计的架构的目的。

海外股权架构一般来说是股权控制架构、协议控制架构和直接对外投资。 世界上的离岸金融中心，如英属维尔京群岛、开曼群岛、巴哈马群岛、百慕大群岛、塞舌尔群岛、萨摩亚群岛、马恩岛等，纷纷以法律手段制订并培育出一些特别宽松的经济区域，离岸管辖区政府只向离岸公司征收年度管理费，除此之外，不再征收任何税款。 而且公司的股东资料、股权比例、收益状况等，享有保密权利。股东不愿意，可以不对外披露。同时，几乎所有的国际大银行都承认这类公司，所以离岸公司在国际财务运作上极其方便。

9、契约型股权架构

契约型架构是指投资人通过资产管理计划、信托计划、契约型私募基金等契约型组织间接持有实业公司的股权架构。由于上述契约没有企业实体，只能依据法规通过一系列合同组织起来的代理投资行为。投资者的权利体现在合同条款上，因此投资人可通过资管、信托计划间接持有被投资方的股权。