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转股债券

网址:www.qhzj8.com 栏目:上市热词 时间:2021年12月03日 09:39:27

转股债券指转股债券的持有者可以在一定的条件下将所持债券转换为公司的股票,债券的持有者也可以不行使转股权力。

转股债券简介

在债券转换之间,持有者是公司的债权人,一经转换,持有者的债券被取消,失去债权人地位而变为股东。转股债券的利率一般低于不可转换债券的利率,故可以减轻公司的利息负担。由于转股债券的转换是随时进行的,公司可避免一次性支付过多股息。因此,对发行者而言,转股债券的是一种较为灵活的筹资方式。投资者可以根据股市动向以及公司经营状况,确定是否转换。如果公司业绩良好,股价上升,投资者认为转换有利,则可行使转换权,通常情况下,转股债券的价格取决于换股票的价格,因此,债券的行情会随股价的变动而变动。这样,即使不转换,投资者也可以获利,此类债券即具有债券的安全性,又具有股票的投机性,对投资者也有较大吸引力。

特点

与普通债券相比,转股债券更具流动性、变现性和灵活性,其基本特点表现为:(1)可以持有债券直至偿还期满;(2)可将购买的转股债券在市场上卖出;(3)可以转换并持有股票;(4)转换成股票后即可上市流通。

要素

转股债券包含三个要素:(1)可转换股票的种类。是指转换为普通股还是特殊股,记名股还是不记名股,面额股还是无面额股等。(2)转换期限。一般是从发行后到偿还期内,但有些公司规定在发行一段时间后才能转换。(3)转换价格。通常是发行时确定的,是指一定面额的债券可转换为多少股份的比例,其又有面额兑换和市价兑换两种形式。债券的持有者在确定是否转股时,应当事先考虑到公司的经营状况、行业发展前景以及股票市场的前景预期,同时根据转股股权的理论价格来判断自己选择。转股债券理论价格的计算公式为:转股债券理论价格=股票市价÷转股价格×100%。

(挂牌上市:www.qhzj8.com)
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