2020年A股IPO融资4645亿元 为历史第二高

德勤中国全国上市业务组12月16日发布报告，对2020年和2021年中国内地和香港IPO市场进行分析与预测。预计至年底，2020年A股市场发行388只新股，融资4645亿元人民币，和2019年201家公司上市融资2491亿元人民币相比，新股发行数量与融资额将会分别上涨93%和87%。2020年IPO融资额将成为仅次于2010年的历史第二高融资额。

A股市场IPO规模大幅增加，得益于注册制改革，其中，科创板2020年141家公司IPO，较去年的70家翻倍，为A股市场中最高，也是融资额最高的板块。创业板以106家公司IPO列第二，较去年的52家同样翻倍，融资也列A股市场第二。德勤中国全国A股市场主管合伙人吴晓辉表示，最近数年内地市场改革，以上交所推出科创板，以及注册制从科创板扩展至创业板最为显着。与去年比较，这两个板块今年表现增长也最为迅勐，使A股新股市场于2020年新股数量和融资金额创下新高。

截至2020年12月31日，香港市场预计会有145只新股上市融资大约3973亿港元，而2019年则有164只新股融资3155亿港元。这意味着新股数量下跌12%，而新股融资额增加26%。大部分融资额来自内地企业，当中包括有16只新股，每只融资最少78亿港元，其中也包括6只第二上市新股。

根据预计将于2020年12月31日新股融资所得的金额计算，纳斯达克将会成为2020年领先全球新股市场的交易所，香港交易所将会取得第二位，上海证券交易所亿3382亿元融资额列第三，纽交所排第四，深圳证券交易所以1263亿元融资额列第五位。

2020年全球前十大IPO，一半来自中国内地企业，其中，列前四位的分别是：上交所上市的中芯国际、港交所上市的京东集团、上交所上市的京沪高铁、港交所上市的京东健康，另外，港交所上市的网易为全球第八大IPO。

尽管市场对美国即将对海外发行人实施更严厉的监管感到关注，然而2020年仍将会有更多中国企业赴美国市场上市，并且募集更多资金，新股数量将会增加9%至35只，而融资额将会跃升267%至137亿美元，这些增幅是由电动汽车制造商、一家科技金融企业和一家在线房地产平台的巨额融资项目所带动。

展望2021年，德勤认为中国企业IPO增长的趋势将持续。德勤中国全国A股市场华东区合伙人赵海舟认为，随着新股注册制于科创板及创业板试点推行，有关机制或会扩展至主板及中小企业板，而更多红筹企业回归上市，并且将建议中的退市机制付诸推行，我们期望可以目睹更多佳绩。德勤中国全国上巿业务组华东区主管合伙人谢明辉认为，恒生科技指数推出、将不同股权架构和第二上市股票纳入恒生指数等等，以及美国监管环境的改变所产生的情绪将会为来自创新产业于美国上市的中国发行人带来更多推动力来港作第二上市。

德勤全国上市业务组预计，2021年内地新股市场将会进一步扩容。上交所科创板预测有约150-180只新股融资约2500亿至3000亿元人民币；140至170家企业会于创业板上市融资约1400亿至1700亿元人民币；主板和中小企业板很大机会会有大约120-150只新股融资约1300亿至1700亿元人民币。按德勤的预测，2021年A股市场IPO融资额有望超过5000亿元，将超越2010年创出A股IPO融资最大纪录。

2021年香港会有超过10只新股来自第二上市项目，并将融资最少1000亿港元。另有4至5个来自新经济公司的巨额新股上市项目预计会完成，每只新股最少融资100亿港元。预料香港于2021年会有大约120至130只新股融资逾4000亿港元。